家居板块大幅走高,政策市场齐驱动,精装房大势所趋

2020-06-05 [www.ysfdky.com]

家居板块27日盘中大幅拉升,截至发稿,乐歌股份、金牌橱柜、志邦家居、奥普家居、惠达卫浴、大亚圣象、菲林格尔等涨停,恒林股份、皮阿诺逼近涨停。

对于该板块,华泰证券指出,《政府工作报告》再次明确了“房住不炒”定位,同时重提了4月17日政治局会议未提及的“因城施策”,在稳地产、稳经济的同时给楼市压力较大地区留有余地;房地产市场发展整体或趋于平稳,对家居而言,一方面全年竣工回暖+精装房渗透率快速提升仍将支撑精装产业链企业快速成长,另一方面流动性宽松背景下,二手房交易回暖有望支撑家居中长期消费需求。

中信建投证券认为,在全装修成品房政策不断推出和市场端持续驱动的背景下,精装房大势所趋,房地产后周期的家居辅材行业迎来新的变革和发展,B端业务成为企业新的增长点。

该机构指出,2016年以来全国各地全装修、精装修政策密集出台,其中2017年《建筑业发展十三五规划》明确提出2020年我国新开工全装修成品住宅面积占比要达30%;2019年2月住建部在《住宅项目规范(征求意见稿)》中进一步提出,城镇新建住宅建筑应全装修交付。根据奥维云网数据,2019年我国精装房市场渗透率已快速提升至32%,但与发达国家80%以上的全装修比例相比,我国精装房仍具有较大发展空间。

大型房企精装比例较高,地产行业集中度提升逐步传导至精装修行业。近年来,房地产行业的集中度不断上升,大型房企一方面更加注重产品质量和性价比,另一方面更倾向于采用集中采购模式、选择具有实力的装修供应商提供服务,因此龙头房企市占率的提升和规模的快速增长,也推动精装修行业集中度上升,进一步支撑优质企业业绩增长。

家居辅材B端业务受益精装房普及,龙头企业有望强者恒强:精装修涉及功能空间广泛,住宅基础设施涉及地板、五金、橱柜、卫浴洁具、门窗、涂料等广泛家居辅材产品。其中户内门、瓷砖、木地板、卫浴五金、橱柜、烟机灶具等配置率均在95%以上,而洗碗机、热水器、空调、净水器等品类则增长较快。伴随装修工作一并转移至地产商,家居辅材采购行为更趋向B端化。

该机构表示,受政策和市场共同驱动,精装房乃大势所趋,家居辅材行业迎来整合机遇,家居B端红利成长。龙头企业成本、产能、服务、资金实力等均占据绝对优势,有望实现强者恒强。其中五金行业,推荐产品+渠道双发力、B端布局深化的坚朗五金;木门行业,推荐工程业务稳放量、战略合作促增长的江山欧派;瓷砖行业,推荐B端亮眼业绩可期的蒙娜丽莎、帝欧家居。


会员登录
还没有账号立即注册

安徽11选5 山西11选五 安徽11选5 山西11选五 山西11选五 安徽11选5 山西11选五 安徽11选5 安徽11选5 安徽11选5